铜陵有色(000630.CN)

铜陵有色年报点评:业绩符合预期,2013年有望内外兼修

时间:13-03-25 00:00    来源:万联证券

盈利预测与投资建议:我们预测,公司2013、2014年每股收益0.85元、1.10元,对应当前股价市盈率20倍、15倍。长期以来,公司发展面临着资源储备少、矿石自给率低以及资产结构不合理、财务费用高企等因素制约,随着增发成行,集团矿产资源注入,公司资源自给率有望得到提升,另外公司“双闪”项目在扩大冶炼产能的同时能够起到增效节能的作用,有望提升公司冶炼业务的综合盈利能力。综上,我们维持公司“买入”评级。

风险因素:双闪项目产能释放进度低于预期、定增项目进展不达预期。